미국 주식 용어 사전 50선 — EPS·PER·EBITDA 초보 해설
미국 주식을 처음 시작하면 EPS, PER, EBITDA 같은 영어 약어가 벽처럼 느껴집니다. 자주 등장하는 핵심 용어 50개를 카테고리별로 정리하고, 실전에서 어떻게 쓰이는지 쉽게 설명합니다.
가치평가 (Valuation) — 12개
1. EPS (Earnings Per Share): 주당순이익. 순이익을 발행 주식 수로 나눈 값. 기업의 수익성을 1주 단위로 파악할 때 사용합니다. 2. PER (Price to Earnings Ratio): 주가수익비율. 주가 / EPS. PER 20이면 "현재 이익 기준 20년치 가격"이라는 뜻. S&P 500 평균은 약 20~25배. 3. Forward PER: 향후 12개월 예상 EPS 기준 PER. 현재 PER보다 성장 기대를 반영합니다.
4. PBR (Price to Book Ratio): 주가순자산비율. 주가 / 주당 순자산. 1 미만이면 자산가치보다 주가가 낮다는 뜻. 5. PSR (Price to Sales Ratio): 주가매출비율. 아직 이익이 없는 성장 기업 평가에 사용. 6. PEG (PER to Growth): PER / 이익 성장률. PEG 1 미만이면 성장 대비 저평가로 간주.
7. Market Cap (시가총액): 주가 x 발행 주식 수. 대형주(Large Cap)는 100억$ 이상, 중형주(Mid Cap) 20~100억$, 소형주(Small Cap) 3~20억$. 8. Enterprise Value (EV): 기업가치. 시가총액 + 순부채. 인수합병 시 실질적인 기업 가격. 9. EV/EBITDA: 기업가치 / EBITDA. 업종별 비교에 유용. S&P 500 평균 약 14~16배.
10. Dividend Yield (배당수익률): 연간 배당금 / 주가. 3% 이상이면 고배당으로 분류. 11. Payout Ratio (배당성향): 배당금 / 순이익. 60% 이하면 안정적, 80% 이상이면 배당 삭감 가능성 주의. 12. FCF Yield (잉여현금흐름 수익률): 잉여현금흐름 / 시가총액. 기업의 실질 현금 창출력 대비 주가 수준.
재무제표 (Financial Statements) — 14개
13. Revenue (매출): 기업의 총 수입. Top Line이라고도 합니다. 14. Gross Profit (매출총이익): 매출 - 매출원가(COGS). 제품/서비스의 기본 수익성. 15. Gross Margin (매출총이익률): 매출총이익 / 매출. 소프트웨어 기업은 70~80%, 제조업은 20~40%가 일반적.
16. Operating Income (영업이익): 매출총이익 - 판관비(SG&A). 본업의 수익성. 17. EBITDA: 이자·세금·감가상각 차감 전 이익. 기업 간 수익성 비교에 자주 사용. 18. Net Income (순이익): 모든 비용 차감 후 최종 이익. Bottom Line. 19. Operating Margin (영업이익률): 영업이익 / 매출. Apple은 약 30%, Amazon은 약 10%.
20. Free Cash Flow (FCF, 잉여현금흐름): 영업현금흐름 - 자본적 지출. 기업이 실제로 자유롭게 쓸 수 있는 돈. 21. CAPEX (Capital Expenditure): 자본적 지출. 공장·장비·기술 투자. 22. D/E Ratio (부채비율): 총부채 / 자기자본. 높을수록 재무 레버리지가 큼.
23. ROE (Return on Equity): 자기자본이익률. 순이익 / 자기자본. 15% 이상이면 우수. 24. ROA (Return on Assets): 총자산이익률. 순이익 / 총자산. 25. Current Ratio (유동비율): 유동자산 / 유동부채. 1 이상이면 단기 채무 상환 능력 양호. 26. Quick Ratio (당좌비율): (유동자산 - 재고) / 유동부채. 유동비율보다 보수적 지표.
기술분석 (Technical Analysis) — 12개
27. Moving Average (이동평균선): 일정 기간의 평균 주가. 50일선, 200일선이 대표적. 28. Golden Cross: 단기 이동평균(50일)이 장기(200일)를 상향 돌파. 매수 신호. 29. Death Cross: 단기 이동평균이 장기를 하향 돌파. 매도 신호.
30. RSI (Relative Strength Index): 상대강도지수. 0~100. 70 이상이면 과매수, 30 이하면 과매도. 31. MACD: 이동평균 수렴·확산 지표. 추세 전환 신호에 사용. 32. Bollinger Bands: 이동평균 ± 2 표준편차. 밴드를 벗어나면 과매수/과매도 신호.
33. Support (지지선): 주가가 하락하다 반등하는 가격대. 34. Resistance (저항선): 주가가 상승하다 꺾이는 가격대. 35. Volume (거래량): 일정 기간 거래된 주식 수. 가격 변동의 신뢰도를 확인하는 지표.
36. 52-Week High/Low: 최근 52주(1년)간 최고가/최저가. 현재 주가의 상대적 위치 파악에 사용. 37. Beta: 시장 대비 변동성. 1 이상이면 시장보다 변동성이 크고, 1 미만이면 안정적. 38. ATH (All-Time High): 역대 최고가. "사상 최고치 경신" 뉴스에 등장합니다.
ETF·시장 구조 — 12개
39. ETF (Exchange-Traded Fund): 상장지수펀드. 여러 종목을 묶어 하나의 주식처럼 거래. 40. AUM (Assets Under Management): 운용자산규모. ETF 크기의 지표. 41. Expense Ratio: 운용 보수. 연간 펀드 자산에서 차감되는 비율.
42. NAV (Net Asset Value): 순자산가치. ETF의 실제 가치. 43. Tracking Error: 추적 오차. ETF 수익률과 벤치마크 지수 수익률의 차이. 44. Index (지수): S&P 500, NASDAQ-100 등 시장 대표 벤치마크.
45. Bull Market (강세장): 주가가 20% 이상 상승한 시장. 46. Bear Market (약세장): 주가가 20% 이상 하락한 시장. 47. Correction (조정): 고점 대비 10~20% 하락.
48. IPO (Initial Public Offering): 기업공개. 비상장 기업이 처음으로 주식을 상장. 49. Short Selling (공매도): 주식을 빌려 팔고 나중에 싸게 사서 갚는 전략. 주가 하락에 베팅. 50. Margin (증거금): 빌린 돈으로 투자할 때 필요한 최소 자기 자본.
자주 묻는 질문
Q. PER이 높으면 비싼 주식인가요?
A. 반드시 그렇지 않습니다. PER이 높아도 이익 성장률이 그 이상이면 합리적인 수준일 수 있습니다. PEG(PER/성장률)를 함께 보면 성장 대비 저평가 여부를 판단할 수 있습니다. 업종별로 평균 PER이 다르므로 같은 섹터 내에서 비교하세요.
Q. EBITDA와 영업이익의 차이는?
A. EBITDA는 영업이익에 감가상각비와 무형자산상각비를 더한 것입니다. 감가상각은 현금이 나가지 않는 비용이므로, EBITDA는 실질 현금 창출력에 더 가깝습니다. 기업 간, 국가 간 비교에 유용합니다.
Q. 골든크로스가 나타나면 무조건 사야 하나요?
A. 골든크로스는 참고 신호일 뿐 절대적 매수 근거가 아닙니다. 거래량, RSI, 펀더멘탈(실적)과 함께 종합적으로 판단해야 합니다. 과거 데이터에서도 골든크로스 후 하락한 사례는 많습니다.
Q. ETF 운용 보수는 어떻게 내나요?
A. 별도로 결제하는 것이 아니라, ETF의 순자산가치(NAV)에서 매일 조금씩 차감됩니다. 예를 들어 운용 보수 0.03%인 VOO는 하루에 약 0.000082%씩 자동 차감되어 투자자가 체감하기 어렵습니다.
Q. 초보자가 가장 먼저 알아야 할 용어 5개는?
A. EPS(주당순이익), PER(주가수익비율), Market Cap(시가총액), Dividend Yield(배당수익률), ETF(상장지수펀드). 이 5개만 이해해도 대부분의 투자 뉴스를 읽을 수 있습니다.